La Banque africaine de développement (BAD) a marqué son 60e anniversaire en lançant une nouvelle obligation de 2 milliards de dollars sur les marchés internationaux. Cet emprunt, à taux fixe de 3,500%, arrivera à échéance en septembre 2029. Cette initiative s’inscrit dans le cadre de la stratégie de la BAD pour soutenir des projets sociaux en Afrique, renforçant ainsi son engagement envers le développement du continent.

Dès son lancement le 10 septembre 2024, l’opération a rencontré un vif succès. La demande des investisseurs a dépassé toutes les attentes, atteignant plus de 3,7 milliards de dollars, bien au-delà des 2 milliards initialement prévus. Ce fort engouement témoigne de la confiance des marchés dans la solidité financière de la BAD, qui bénéficie de la meilleure note de crédit possible, avec des évaluations Aaa par Moody’s, AAA par Standard & Poor’s et AAA par Fitch. Ces notations confirment que l’institution est considérée comme un emprunteur extrêmement fiable.

Les obligations émises offriront un taux d’intérêt fixe de 3,500%, versé deux fois par an jusqu’en 2029. Le rendement final pour les investisseurs est fixé à 3,574%, un taux compétitif par rapport à d’autres obligations similaires sur les marchés financiers. Le prix de l’émission a été ajusté en fonction de l’indice SOFR, une référence clé dans le calcul des taux d’intérêt actuels, avec un écart de 11,27 points de base par rapport aux obligations du Trésor américain à 5 ans.

Les fonds levés grâce à cette obligation seront exclusivement destinés à financer des projets ayant un impact social, conformément au cadre d’investissement durable de la BAD. Ce “Social Bond” vise à soutenir des initiatives clés telles que l’amélioration de l’accès à l’éducation, à la santé, et aux infrastructures, ainsi que la réduction de la pauvreté en Afrique. La BAD continue ainsi d’attirer des investisseurs responsables, soucieux de financer des projets ayant un impact positif sur la société. Environ 25% des investisseurs ayant souscrit à cette levée de fonds appartiennent à la catégorie des investisseurs socialement responsables (ESG).

L’opération a attiré une large diversité d’investisseurs internationaux. Les Amériques représentent la part la plus importante, avec 47% des souscripteurs, suivis par l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique avec 32%, et l’Asie avec 21%. Parmi les types d’investisseurs, les banques centrales et institutions officielles ont acquis la majorité des obligations (56%), tandis que 29% ont été alloués aux trésoreries bancaires, et 15% aux gestionnaires de fonds et fonds spéculatifs.

Avec cette nouvelle émission, la BAD confirme son rôle de leader sur les marchés financiers internationaux. Après une première émission réussie de 2 milliards de dollars en janvier 2024, cette deuxième opération renforce la présence de la BAD dans le segment des obligations à 5 ans, un élément stratégique pour l’institution. Les banques internationales BofA Securities, Citi, Goldman Sachs International, BMO Capital Markets et Morgan Stanley ont accompagné la BAD dans cette transaction.

Grâce à cette nouvelle levée de fonds, la Banque Africaine de Développement se positionne pour financer des projets sociaux à fort impact en Afrique, tout en consolidant sa réputation de solide institution financière. La forte demande pour ses obligations démontre une confiance claire des marchés dans la stratégie de développement de la BAD, qui continue de jouer un rôle central dans le financement du développement durable en Afrique.

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