Dans un article récent publié par Le Point, Tom Benoit, essayiste et directeur de la rédaction de « Géostratégie Magazine », explore les changements majeurs auxquels la finance mondiale est confrontée actuellement. Selon lui, ces bouleversements sans précédent pourraient redéfinir le paysage financier international.
Les pays membres des Brics – Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud – vont annoncer prochainement la création d’une monnaie commune. Cette initiative risque de chambouler le système financier international, mais elle risque aussi de conduire à des déséquilibres obligataires multiples.
Dans un premier temps, cette étape risque bien plus de conduire à de multiples déséquilibres obligataires qu’en direction d’une mise à mal du dollar dans son statut de monnaie de réserve de référence. La Chine, par exemple, possède actuellement une devise dont le positionnement parmi les monnaies de réserve internationales est insignifiant. Le yuan représente seulement 2 % des avoirs en réserves de change mondiales, contre environ 20 % pour l’euro et 60 % pour le dollar.
Cependant, l’apparition de la monnaie commune des Brics pourrait probablement réduire drastiquement la pratique devenue mécanique d’un tour d’adresse très avantageux pour les pays occidentaux. Cela va bouleverser le système obligataire mondial, en transposant dans l’échiquier obligataire les pays qui prêtent et ceux qui émettent de la dette.
En effet,Tom Benoit souligne que la montée en puissance des économies émergentes et la reconfiguration des alliances géopolitiques ont un impact significatif sur les flux financiers mondiaux. Il note également que la transition énergétique et les avancées technologiques bouleversent les marchés et les investissements dans de nombreux secteurs.
D’ailleurs, l’importance croissante des crypto-monnaies et de la technologie blockchain, remettent de plus en plus ;en question la suprématie des monnaies traditionnelles et des institutions financières. Les régulateurs et les gouvernements n’auront d’autres choix que de s’adapter rapidement à cette nouvelle réalité pour préserver la stabilité financière et éviter les crises potentielles.
Dans son analyse, l’essayiste évoque également les défis liés à la dette publique mondiale, qui a atteint des niveaux record en raison des mesures de relance prises par les gouvernements pour faire face à la pandémie de COVID-19. Il souligne que la gestion de cette dette sera cruciale pour assurer la croissance économique à long terme et éviter les répercussions négatives sur les marchés financiers. La monnaie des Brics va stimuler le marché obligataire de plusieurs grandes puissances qu’il est devenu un euphémisme de qualifier d’émergentes. Toutefois, le dollar demeurera une monnaie internationale de référence pour diverses raisons permettant de maintenir sa crédibilité.